文：零点财经
近日，杭州银行发布2025年业绩快报，报告显示该行在资产规模、营业收入、净利润三大核心指标上实现全方位增长，资产质量更是持续领跑行业，稳居“优等生”行列。
数据显示，截至2025年末，杭州银行总资产达约2.36万亿元，较上年末增长11.96%，规模扩张保持稳健步伐。
营收、净利润分别录得387.99亿元、190.3亿元，同比分别增长1.09%、12.05%，盈利端展现出较强韧性。
资产质量方面，杭州银行的表现尤为亮眼。
报告期内，该行不良贷款率为0.76%，与上年末持平。
对比金融监管总局公布的2025年前三季度行业数据，银行业整体不良率为1.52%，城商行板块不良率更高达1.84%，杭州银行的不良率远低于行业及城商行平均水平，是名副其实的行业资产质量 “优等生”。
在交出这份优异业绩答卷的同时，杭州银行本月12日披露了一项重大人事变动。“75后” 副行长张精科被聘任为行长，任职资格待监管部门批准。
作为2001年便加入杭州银行的“老将”，张精科的职业轨迹覆盖金融科技等多个核心业务领域。
此番内部晋升也被外界解读为：熟悉银行企业文化与全业务流程的管理者，能够最大程度保障银行战略发展的连贯性。
不过，在当前银行业息差日益收窄、行业经营压力加剧的大背景下，杭州银行新任行长能否带领银行继续书写业绩辉煌，还尚待观察。
01
2025年经营业绩疲软特征显现
2025年，杭州银行实现营业收入387.99亿元，同比微增1.09%；归母净利润190.30亿元，同比增长12.05%，营收与净利润实现双增。
从营收结构来看，核心板块均呈增长态势，其中利息净收入275.94 亿元，同比增长 12.83%，手续费及佣金净收入42.07亿元，同比增长13.10%，成为营收增长的重要支撑。
尽管核心业绩指标实现增长，但该行近年业绩增长的乏力迹象已十分显著。
梳理2022年至2025年数据可见，营收增速呈先升后骤降走势，四年营收分别为 329.32亿元、350.16 亿元、383.81亿元、387.99亿元，同比增速依次为6.33%、9.61%、1.09%，2025 年增速大幅回落，增长动力明显不足。
同期，净利润虽连续保持双位数增长，但增速逐年放缓，四年净利润分别为116.79亿元、143.83亿元、169.83亿元、190.30亿元，同比增幅从2022年的23.15% 逐步回落至2025年的12.05%，增长幅度持续收窄。
尤为值得关注的是，杭州银行2025年盈利呈现出鲜明的“营收微增、净利大增”特征，而这一反差的出现，与拨备计提的调整密切相关。
拨备覆盖率与贷款拨备率是衡量银行贷款损失准备充足性的核心指标，在银行业财务核算中，拨备计提及资产减值损失被视作利润“调节器”—— 当两项拨备指标显著高于监管要求时，银行可通过适度减少拨备计提，将相应资金从成本项转化为利润，从而提升当期业绩表现。
从数据来看，杭州银行2025年拨备覆盖率为502.24%，较2024年的541.45%下降39.21个百分点，尽管该数值仍远超监管标准，风险抵补能力依旧充足，但不难看出，其净利润的同比高增，与拨备计提的减少存在直接关联。
而杭州银行之所以具备调整拨备计提的空间，核心源于其长期稳健的资产质量。该行不良贷款率已连续三年稳定在0.76%的低位，2023年至2025年始终保持这一水平。
即便回溯至2021年、2022年，其不良贷款率也均控制在1%以下，分别为0.86%、0.77%，优异且稳定的资产质量，为其财务层面的灵活调整奠定了基础。
02
杭银理财产品规模高速增长
值得关注的是，杭州银行还在2025业绩快告中披露了全资子公司杭银理财的业务情况。数据显示，截至2025年末，杭银理财存续理财产品规模超过6000亿元，较上年末增长39%，展现出强劲的扩张动能。
杭州银行自2005年起开展理财业务，并于2013年成立总行一级部门专门负责理财资金的统一运作与管理，是较早实现理财与自营分离管理的商业银行之一。
杭银理财始于杭州银行资产管理部，于2019年成立，是首批获批筹建及首家工商注册成立的城商行理财子公司。
开业以来，杭银理财规模扩张步伐持续提速。
2024年末存续产品规模突破4300亿元，同比增长17%；2025年上半年规模攀升至5100亿元，较上年末再增17%；三季度末进一步增至5574.58亿元，较上年末增幅扩大至27.10%；至2025年末，规模直接突破6000亿元关口，全年增速飙升至39%。
横向对比行业表现，杭银理财的增速大幅跑赢行业整体水平。
1月23日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2025年)》显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%。这意味着，杭银理财39%的增速远超行业平均水平，是行业整体增速的3倍以上。
杭银理财的高速增长，重要支撑来源于资本实力的大幅提升。根据原银保监会2019年11月发布、2020年3月施行的《商业银行理财子公司净资本管理办法》，理财公司需持续符合两大核心标准：净资本不低于5亿元且不低于净资产的40%，同时净资本不低于风险资本的100%。
这意味着，资产管理规模的扩张必然要求净资本同步提升，否则将面临业务扩张受限的风险。在此背景下，杭银理财于2025年12月完成重大资本补充：通过未分配利润转增20亿元注册资本，将注册资本从10亿元提升至30亿元，增幅高达200%。
03
合规短板成理财子扩张隐忧
杭银理财此次增资，不仅显著提升了其净资本水平，满足了监管要求，更增强了其风险抵御能力，为后续业务扩张打开了更大空间。
从行业规律来看，资本补充往往是理财子公司规模扩张的“前置动作”，杭银理财的此次增资，无疑为其后续规模进一步突破奠定了坚实基础。
然而，就在业绩高速增长的光环之下，杭银理财的合规问题却频繁暴露，成为其发展路上的“隐忧”。
2025年11月，国家金融监督管理总局浙江监管局披露的行政处罚信息显示，杭银理财因理财产品期限错配、风险管理不到位、未经审批变更住所等多项违规行为，被处以280万元罚款，相关责任人同步被警告。
值得关注的是，这一罚单是杭银理财2019年成立以来收到的最大金额罚单，反映出其合规管理存在明显短板。
梳理监管记录可见，杭银理财的合规问题并非个例，而是呈现出“连续化”特征：2023年4月，因理财产品信息披露及销售管理不规范、信息登记及数据报送不准确，被原中国银保监会浙江监管局罚款45万元；
2024年8月，又因受托管理的理财产品提前终止后未履行告知义务便再次投资、理财产品间资产转仓价格偏离公允价值等问题，被罚款60万元。
当前，银行业理财业务已全面进入净值化时代，监管部门对理财公司的合规要求日趋严格，合规风控能力已成为理财子公司核心竞争力的重要组成部分。
从行业发展逻辑来看，短期规模增长固然能带来业绩亮点，但长期来看，合规风控才是理财子公司的“生命线”。
尤其在资本实力增强、业务边界持续拓宽的背景下，更需强化合规管理体系建设，筑牢合规防线。
总体而言，杭银理财凭借深厚的业务积淀和资本运作，实现了规模与盈利的双高速增长。但连续的监管罚单也警示，其合规管理能力与规模扩张速度尚未完全匹配。
未来，能否在保持增长动能的同时，补齐合规短板，将直接决定其能否在激烈的行业竞争中实现长期稳健发展。
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